“什么是人身保險的主責主業(yè)？分紅險、萬能險等產品，是偏離主責主業(yè)嗎？如何看待銀保、個險、經代等渠道的價值和作用？人身保險作為長周期經營行業(yè)，如何實現(xiàn)可持續(xù)的商業(yè)模式？......” 10月31日，金融監(jiān)管總局人身保險監(jiān)管司司長羅艷君在由中國金融傳媒主辦的第五屆壽險業(yè)轉型發(fā)展論壇上拋出了以上問題。

對此，羅艷君結合貫徹落實新“國十條”，就加強資產負債管理、大力發(fā)展商保年金、支持浮動收益型保險發(fā)展等闡述了自己的思考和理解。

1加強資產負債管理

此次論壇上，金融監(jiān)管總局黨委委員、副局長肖遠企指出：“在邁向高質量發(fā)展過程中，要對原有的增長模式與路徑進行重新檢視，找準高質量發(fā)展的方向和高質量發(fā)展的定位，守正創(chuàng)新，不盲從、不跟風，建立可持續(xù)的發(fā)展戰(zhàn)略和商業(yè)模式。”

羅艷君表示，資產負債管理是保險公司在風險偏好和其他約束條件下，持續(xù)對資產和負債相關策略進行制訂、執(zhí)行、監(jiān)控和完善的過程，是保險公司可持續(xù)經營的關鍵。

“經過幾年的努力，全行業(yè)資產負債管理理念初步樹立，管理基礎逐步夯實，但形似而神不似、資產與負債‘兩張皮’等問題在部分公司依然存在。”羅艷君表示。

對此，羅艷君指出，要從以下三個方面加強資產負債管理：

第一，要加強精細化管理，提高負債質量。

在產品方面，要豐富險種類型，建立健全與市場利率掛鉤的預定利率動態(tài)調整機制，加強產品全周期管理，不斷優(yōu)化精算模型。

在費用方面，要持續(xù)深化“報行合一”，同時加強內部管理，提高運營效率，平衡好客戶、渠道、員工和股東等利益相關者的關系。

在渠道方面，要改革優(yōu)化銷售管理體系，持續(xù)提升服務的規(guī)范化、專業(yè)化、便利化水平。

第二，要提升大類資產配置能力，實現(xiàn)資金保值增值。

根據(jù)經濟社會發(fā)展趨勢和公司的負債特征、戰(zhàn)略規(guī)劃以及風險承受能力，制定戰(zhàn)略資產配置規(guī)劃并進行動態(tài)調整，打造均衡穩(wěn)健的資產組合。

同時明確委受托權責邊界，通過長期穩(wěn)健的資產配置提升投資收益。

第三，要建立科學的激勵約束機制，加大長周期考核力度。

要把握好短期業(yè)務增速、市場份額、流動性管理、償付能力，中期盈利能力和長期經濟價值等多個目標的平衡。要通過多維度的考核，引導負債端關注新業(yè)務價值和有效業(yè)務價值，引導資產端關注三年以上綜合投資收益率等指標，提升內源性資本補充能力。

2大力發(fā)展商保年金

“對于人身保險公司來說，養(yǎng)老金融毫無疑問是主責主業(yè)。”羅艷君表示。

近期，金融監(jiān)管總局印發(fā)《關于大力發(fā)展商業(yè)保險年金有關事項的通知》（以下簡稱《通知》），清晰界定了商保年金的內涵和外延，對于引導保險公司發(fā)揮精算技術、長期產品開發(fā)和長期資金管理優(yōu)勢，加快彌補第三支柱養(yǎng)老短板具有十分重要的意義。

“商保年金的界定有利于引導保險公司在第三支柱中更好發(fā)揮主力軍作用。”羅艷君表示，長期以來，對于保險公司的哪些產品屬于第三支柱業(yè)務，缺乏統(tǒng)一明確的標準。有人認為只有個人養(yǎng)老金才是第三支柱，有人認為要發(fā)展第三支柱就必須提高稅收優(yōu)惠額度，實際上這些理解都比較局限。

一方面，保險公司開展的大量具有養(yǎng)老風險保障、長期資金積累屬性的業(yè)務沒有納入其中；另一方面，發(fā)展第三支柱必須主動作為，不能等靠要稅收政策。

羅艷君強調，下階段要抓好《通知》精神的貫徹落實。

保險業(yè)要按照簡明易懂、投保便捷、期限適當、安全穩(wěn)健的原則，創(chuàng)設兼具養(yǎng)老風險保障和財富管理功能、適合廣泛人群購買的商保年金產品。要通過多功能的產品設計，滿足人民群眾多樣化的養(yǎng)老資金積累和保值增值需求，同時要堅持長期投資、價值投資、穩(wěn)健投資，培育真正的耐心資本。

在個人養(yǎng)老金方面，要堅持普惠、便民原則，開發(fā)新產品和專屬產品，提升投保便利度。

在商業(yè)養(yǎng)老金方面，要總結試點經驗，延長試點期限，擴大試點機構和區(qū)域。

3支持浮動收益型保險發(fā)展

近幾年，受市場利率下行、資本市場波動等因素影響，部分公司利差損形勢嚴峻。

“從各國保險業(yè)發(fā)展歷程看，管理利率風險最常見也最有效的舉措就是從負債端入手，下調產品預定利率，發(fā)展浮動收益型保險。”羅艷君表示。

《國務院關于加強監(jiān)管防范風險推動保險業(yè)高質量發(fā)展的若干意見》提出，“支持浮動收益型保險發(fā)展”，為新形勢下人身保險產品守正創(chuàng)新、轉型發(fā)展指明了方向。

羅艷君強調，浮動收益型保險產品是由于人身保險的長期性而衍生出來的保險形態(tài)。發(fā)展浮動收益型保險，必須深刻汲取境內外保險市場發(fā)生過的銷售誤導等教訓，加強分級分類監(jiān)管。

一是強化產品銷售管理。

要樹立以客戶為中心的導向，加強產品適當性管理，將合適的產品賣給合適的消費者。要加強對銷售人員的培訓，建立配套的銷售管理體系，確保銷售人員準確理解產品、向消費者正確介紹產品，不得將演示利益承諾為保證利益，不得將此類產品片面宣傳為投資、理財?shù)荣Y管產品，防范銷售誤導和社會誤讀。

二是提升投資管理能力。

浮動收益型產品同時具備低保底和高浮動收益的特點，長期可實現(xiàn)的投資收益是產品的核心競爭力。要將資產配置策略與業(yè)務規(guī)劃和風險承受能力相匹配，拉長固定收益類資產久期，合理確定權益投資比例，適當拓展另類投資，穩(wěn)定流動性資產，增厚投資收益。

三是嚴格規(guī)范賬戶管理。

建立清晰的賬戶管理制度，明確資金劃撥機制以及賬戶分拆、合并、注銷的觸發(fā)機制、操作流程、審批權限等事宜，不得損害保單持有人合法權益。在確定分紅水平與結算利率時，要嚴格遵循真實化下的差異化原則，根據(jù)賬戶的實際投資收益合理確定。

在演示保單利益時，要平衡好預定利率或最低保證利率與浮動收益、演示利益與紅利實現(xiàn)率的關系，根據(jù)賬戶的資產配置特點和預期投資收益率，差異化設定演示利率，合理引導客戶預期。