養(yǎng)老金融作為中央金融工作會議提出的“五篇大文章”之一，是應(yīng)對我國人口老齡化挑戰(zhàn)，滿足多元化養(yǎng)老需求的重要著力點。10月19日，在2024金融街論壇年會“推動養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展：全球發(fā)展與中國機遇”平行論壇上，對于如何推動養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展，與會業(yè)內(nèi)人士表示，需要大力發(fā)展多層次多支柱養(yǎng)老保險體系、壯大養(yǎng)老金儲備規(guī)模、提供真正符合大眾需求的產(chǎn)品等。

那么，當(dāng)前新賽道、新商業(yè)模式推動智慧健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，金融服務(wù)如何找準(zhǔn)切入點，金融機構(gòu)將如何更好助力“老有所養(yǎng)”，為促進養(yǎng)老體系健康發(fā)展提供有效的金融支持？

養(yǎng)老金儲備規(guī)模待壯大

我國已經(jīng)進入老齡化社會，如何讓老年人老有所養(yǎng)、老有所依、老有所樂、老有所安，是關(guān)系社會和諧穩(wěn)定的重要話題。

在去年底備受關(guān)注的中央金融工作會議上，更是將養(yǎng)老金融作為金融五篇大文章的重要組成部分，也為金融支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展指明了方向。

那么，養(yǎng)老金融具體指的是什么？“養(yǎng)老金融應(yīng)包含三個方面的內(nèi)容。”中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文表示，一是個人養(yǎng)老金融服務(wù)。包括支付、儲蓄、理財、信托、保險、信托、公募基金等在內(nèi)的符合老年人特點和具有“醫(yī)康養(yǎng)”屬性的普惠金融產(chǎn)品與普惠金融服務(wù)。二是養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)融資服務(wù)。指滿足養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的各種投融資需求，為相關(guān)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)提供投融資支持的與醫(yī)康養(yǎng)相關(guān)的金融活動。三是養(yǎng)老金金融服務(wù)。指養(yǎng)老金投資管理，包括多層次多支柱養(yǎng)老保險在內(nèi)的各項養(yǎng)老金的投資管理，著眼于如何通過相關(guān)制度安排進行養(yǎng)老資產(chǎn)的投資管理以實現(xiàn)養(yǎng)老資產(chǎn)的保值增值。

養(yǎng)老金作為典型的長期資金，其規(guī)模積累對于整個經(jīng)濟社會體系的健康可持續(xù)發(fā)展都具有非常重要的意義。從當(dāng)前情況看，多層次多支柱養(yǎng)老管理體系發(fā)展有待完善，我國養(yǎng)老財富儲備的積累仍有一定空間。全國社會保障基金理事會副理事長、黨組成員武建力表示，經(jīng)過多年努力發(fā)展，我國已基本形成包含一、二、三支柱在內(nèi)的多層次多支柱養(yǎng)老保險體系。養(yǎng)老財富積累取得了一定的成績，最近出臺了延遲退休政策，對于進一步提高國家和個人的養(yǎng)老財富儲備，也起到了非常重要的作用。但總體來講，與滿足養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展的需求相比還有差距。一是第一支柱普遍積累規(guī)模與潛在支出需求還有差距；二是三支柱發(fā)展不夠完善；三是通過養(yǎng)老基金持有股權(quán)資產(chǎn)比例較低，影響了養(yǎng)老金的長期投資收益率和養(yǎng)老財富的儲備積累。

中國人壽保險（集團）公司黨委書記蔡希良也表示，充分的養(yǎng)老資金儲備是積極應(yīng)對人口老齡化的關(guān)鍵，也是當(dāng)前養(yǎng)老金融發(fā)展的重點。

要持續(xù)豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給是滿足養(yǎng)老需求的載體。基于此，蔡希良也表示，目前保險、銀行、基金等各類金融機構(gòu)已參與到養(yǎng)老金融市場中，從實際情況來看，產(chǎn)品差異化程度還不夠，與普通財富管理產(chǎn)品區(qū)別較小，長期積累、收益穩(wěn)健等特點不明顯。各類金融機構(gòu)應(yīng)立足主責(zé)主業(yè)，發(fā)揮各自專長，創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)，實現(xiàn)錯位發(fā)展，滿足客戶個性化新層次需求。

保險業(yè)如何借“勢”發(fā)力

我國多層次多支柱的養(yǎng)老保障體系下，第一支柱的覆蓋面逐步擴大，為第二支柱和第三支柱養(yǎng)老保險發(fā)展帶來了空間。如何推動各類養(yǎng)老金和商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展，讓“三支柱”養(yǎng)老保障體系齊頭并進成為備受關(guān)注的焦點。

“隨著我國老齡化程度不斷加深，老年人口越來越多。據(jù)有關(guān)機構(gòu)預(yù)測，到2035年，我國60歲以上的人口占比將超過30%。亟需多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系均衡發(fā)展。”國民養(yǎng)老保險股份有限公司董事長葉海生表示，第三支柱養(yǎng)老保險的前景非常巨大，且迎來快速發(fā)展的機遇。第三支柱發(fā)展的關(guān)鍵在于市場能不能真正符合大眾需求的產(chǎn)品。

而積極推動構(gòu)建多元化、多層次的養(yǎng)老保險體系，對于適應(yīng)人民群眾日益增長的多樣化養(yǎng)老需求，確保養(yǎng)老保險制度的長期穩(wěn)健運行，以及有效應(yīng)對人口老齡化的挑戰(zhàn)，均發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。

人力資源和社會保障部養(yǎng)老保險司二級巡視員李德宏表示，一是有利于滿足人民群眾多樣化的養(yǎng)老保險需求，在基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，有更多的養(yǎng)老儲備的渠道，退休后能夠多獲得一些收入，生活更有保障、更有意義。二是有利于養(yǎng)老保險制度的可持續(xù)發(fā)展，大力發(fā)展企業(yè)職業(yè)年金，個人養(yǎng)老金，可以更好發(fā)揮金融市場的作用，推動政府和市場形成合力，促進三個支柱共同發(fā)展。三是有利于積極應(yīng)對人口老齡化，通過發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，促進經(jīng)濟社會更好發(fā)展。

增強養(yǎng)老金儲備，需要監(jiān)管機構(gòu)與市場主體的協(xié)同推進。武建力表示，從未來發(fā)展看，應(yīng)多措并舉壯大各支柱養(yǎng)老金儲備規(guī)模，提高養(yǎng)老金長期收益水平。推動養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展，需要監(jiān)管機構(gòu)和市場投資主體同向發(fā)力，從本金、收益、期限等固定的三要素著手，多管齊下，多措并舉，夯實養(yǎng)老財富儲備。

蔡希良也表示，實現(xiàn)充分的養(yǎng)老資金儲備，可以從兩方面發(fā)力，一是優(yōu)化政策設(shè)計，進一步調(diào)動各方積極性，二是優(yōu)化家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，拓寬養(yǎng)老資金儲備來源。我國居民儲蓄率仍較高，從一般儲蓄向養(yǎng)老儲備轉(zhuǎn)變有較大空間，應(yīng)該引導(dǎo)居民樹立大財富觀念和養(yǎng)老儲備意識。在不改變家庭資產(chǎn)總量的情況下，主動調(diào)整家庭財富政策，提升養(yǎng)老資產(chǎn)戰(zhàn)略，這樣可以有效提升個人和社會的養(yǎng)老意識。

對于保險業(yè)而言，保險產(chǎn)品在收益安全、資金保值增值及風(fēng)險管理上具有優(yōu)勢，且保險資管機構(gòu)憑借豐富的跨周期管理經(jīng)驗，能為各類養(yǎng)老資產(chǎn)管理提供專業(yè)服務(wù)。蔡希良表示，保險產(chǎn)品在收益安全性等方面有比較優(yōu)勢。行業(yè)在長期資金保值增值方面也有豐富經(jīng)驗。風(fēng)險管理也是保險的專長，通過商業(yè)健康保險、商業(yè)醫(yī)療保險和長期護理保險等，為老年人的健康提供專屬保障，進一步解決患病老人的照顧和健康管理需求，從而提升老年人的生活品質(zhì)。此外，保險資管機構(gòu)具有豐富的跨周期資金管理經(jīng)驗，能為基本養(yǎng)老保險基金、企業(yè)年金和職業(yè)年金、個人養(yǎng)老金、商業(yè)養(yǎng)老金等各類養(yǎng)老資產(chǎn)管理提供專業(yè)服務(wù)，實現(xiàn)保值增值，守護老百姓養(yǎng)老的錢袋子。

對此，葉海生也表示，以商業(yè)養(yǎng)老金為例，收益性方面，商業(yè)養(yǎng)老金可以充分發(fā)揮保險機構(gòu)長期投資和大類資產(chǎn)配置優(yōu)勢，通過穩(wěn)健的投資策略為客戶實現(xiàn)相對較好的投資收益；流動性方面，商業(yè)養(yǎng)老金鎖定賬戶與持續(xù)賬戶的“雙賬戶”組合，兼顧養(yǎng)老資金長期投資和個人不同階段資金流動性的雙重需求。