金融大勢｜存款利率下行凸顯保險(xiǎn)產(chǎn)品競爭力，一季度人身險(xiǎn)有望延續(xù)增長趨勢
時(shí)間：2024年03月04日 來源：澎湃新聞 關(guān)注次數(shù)：0【字體：大 中 小】
預(yù)定利率切換、銀保渠道“報(bào)行合一”、萬能險(xiǎn)實(shí)際利率下調(diào)……回顧2023年，人身險(xiǎn)業(yè)有不少關(guān)鍵詞引發(fā)全行業(yè)關(guān)注，也深刻影響著整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。
國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年，保險(xiǎn)業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)到5.12萬億元，同比增長9.136%。其中財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入1.59萬億元，按可比口徑同比增長6.73%；人身險(xiǎn)保費(fèi)收入3.54萬億元，按可比口徑同比增長10.25%，一舉反超財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)。
2023年，長期利率下行、資本市場動(dòng)蕩、預(yù)定利率切換等多重因素影響下，人身險(xiǎn)銷售迎來一波熱潮。對于2024年的發(fā)展，華西證券研報(bào)認(rèn)為，當(dāng)前銀行面臨較大的息差收入壓力下，預(yù)計(jì)2024年定期存款利率仍將維持較低水平?？紤]到中國居民儲(chǔ)蓄率較高、儲(chǔ)蓄意愿較為強(qiáng)烈的國情，預(yù)計(jì)接下來很多家庭財(cái)富配置可能會(huì)把部分定期儲(chǔ)蓄以及其他理財(cái)產(chǎn)品投資遷移至長期儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品。
方正證券研報(bào)認(rèn)為，當(dāng)前居民儲(chǔ)蓄需求旺盛、保險(xiǎn)產(chǎn)品競爭力強(qiáng)勁，銀保渠道報(bào)行合一將嚴(yán)格推進(jìn)，銀行以量補(bǔ)價(jià)策略疊加銀保產(chǎn)品NBVM（新業(yè)務(wù)價(jià)值倍數(shù)，可以衡量保險(xiǎn)銷售利潤率） 有望持續(xù)提升背景下，儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品或迎量價(jià)齊升，2024年一季度人身險(xiǎn)有望延續(xù)增長趨勢。
在渠道端，東海證券研報(bào)談及今年開門紅產(chǎn)品時(shí)認(rèn)為，據(jù)調(diào)研了解，去年下半年啟動(dòng)以來的相關(guān)改革已達(dá)成階段性成果，險(xiǎn)企與銀行的“總對總”簽約已基本完成，與網(wǎng)點(diǎn)間的合同重新厘定也在陸續(xù)推進(jìn)，調(diào)整后的銀保渠道首年手續(xù)費(fèi)率大約降至9%-12%，且部分尾部中小險(xiǎn)企被擠出市場，頭部險(xiǎn)企新簽了一定量的地方性銀行，行業(yè)馬太效應(yīng)持續(xù)強(qiáng)化。
“在存款利率下行的背景下，規(guī)范后的銀保產(chǎn)品較其他銀行儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品仍具有一定的優(yōu)勢，且銀行中間收入的下滑有望促進(jìn)更大力度的產(chǎn)品銷售，費(fèi)率的優(yōu)化將進(jìn)一步提升渠道價(jià)值率水平。”東海證券研報(bào)指出。
就代理人渠道而言，2023年9月，金融監(jiān)管總局發(fā)布《保險(xiǎn)銷售行為管理辦法》，要求保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)支持行業(yè)自律組織發(fā)揮優(yōu)勢推動(dòng)保險(xiǎn)銷售人員銷售能力分級工作，在行業(yè)自律組織制定的銷售能力分級框架下，結(jié)合自身實(shí)際情況建立本機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)銷售能力資質(zhì)分級管理體系，以保險(xiǎn)銷售人員的專業(yè)知識(shí)、銷售能力、誠信水平、品行狀況等為主要標(biāo)準(zhǔn)，對所屬保險(xiǎn)銷售人員進(jìn)行分級，并與保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)產(chǎn)品分級管理制度相銜接，區(qū)分銷售能力資質(zhì)實(shí)行差別授權(quán)，明確所屬各等級保險(xiǎn)銷售人員可以銷售的保險(xiǎn)產(chǎn)品。
此后，中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)也研究起草《個(gè)人保險(xiǎn)代理人銷售能力資質(zhì)等級標(biāo)準(zhǔn)（人身保險(xiǎn)方向）（討論稿）》（下稱《討論稿》），將保險(xiǎn)代理人分為四個(gè)等級。
華西證券研報(bào)指出，代理人渠道邁入效率提升周期，代理人數(shù)量有望企穩(wěn)。考慮到各險(xiǎn)企逐漸將視野轉(zhuǎn)至中高端客戶，同時(shí)升級渠道隊(duì)伍，預(yù)計(jì)2024年壽險(xiǎn)代理人人均收入將繼續(xù)提升，有望吸引更多人從事壽險(xiǎn)銷售，加快代理人規(guī)模的反彈，推動(dòng)新業(yè)務(wù)價(jià)值持續(xù)正增長。
以上市險(xiǎn)企為例，招商證券非銀團(tuán)隊(duì)研報(bào)認(rèn)為，展望2024年，上市險(xiǎn)企壽險(xiǎn)開門紅依舊可期，財(cái)險(xiǎn)有望量質(zhì)齊升。一方面，受當(dāng)前資本市場波動(dòng)、銀行存款利率持續(xù)下調(diào)等影響，居民穩(wěn)健理財(cái)訴求依然旺盛，儲(chǔ)蓄險(xiǎn)需求有望持續(xù)高企并帶動(dòng)客戶資產(chǎn)配置盤從銀行存款和理財(cái)向保險(xiǎn)遷徙，預(yù)計(jì)1月上市險(xiǎn)企開門紅業(yè)績表現(xiàn)均超預(yù)期；銀保嚴(yán)格落實(shí)“報(bào)行合一”后渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值率有望顯著提升，競爭秩序改善預(yù)計(jì)將更加利好合規(guī)經(jīng)營的頭部險(xiǎn)企，2024年壽險(xiǎn)行業(yè)有望延續(xù)周期性復(fù)蘇。
對于健康險(xiǎn)的發(fā)展趨勢，平安健康險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人向澎湃新聞表示，2024年，醫(yī)療險(xiǎn)的方向有望從普惠醫(yī)療向中高端方向發(fā)展，重大疾病保障杠桿將進(jìn)一步提升。在大環(huán)境變幻莫測，不確定風(fēng)險(xiǎn)加劇的背景下，消費(fèi)者對于保障的確定性的需求進(jìn)一步放大，更希望能“鎖定”未來一段時(shí)期的保障，長期帶有保證續(xù)保條款的醫(yī)療險(xiǎn)需求將進(jìn)一步凸顯，未來將有更多長期醫(yī)療險(xiǎn)出現(xiàn)。此外，次標(biāo)體保險(xiǎn)將逐步成為健康險(xiǎn)增長的新驅(qū)動(dòng)力，健康服務(wù)對保險(xiǎn)的驅(qū)動(dòng)效果將更加明顯。
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