高速增長的賠付支出再次將行業(yè)的目光聚焦到“給付高峰”上。5月24日晚間，金融監(jiān)管總局公布2024年前4個月保險業(yè)經營情況。根據(jù)監(jiān)管數(shù)據(jù)，前4個月，行業(yè)匯總原保險保費收入同比增長4.63%，與此形成鮮明對比的是，原保險賠付支出增長43.55%。一邊是利率持續(xù)下行，一邊是賠付的大幅增長，保險業(yè)今年在資產負債兩端的壓力可想而知。那么，保險業(yè)保費收入和賠付支出增速出現(xiàn)“剪刀差”原因何在？這一趨勢是否會延續(xù)？

賠付增速遠超保費

根據(jù)金融監(jiān)管總局數(shù)據(jù)，今年前4個月，保險業(yè)原保險保費收入2.54萬億元。其中，財產險原保險保費收入4792.39億元，人身險原保險保費收入2.06萬億元。賠付方面，前4個月保險業(yè)原保險賠付支出9027.13億元。

但從增速情況來看，保險業(yè)的保費收入和賠付支出并不平衡，甚至出現(xiàn)了“剪刀差”。數(shù)據(jù)顯示，前4個月，行業(yè)匯總原保險保費收入同比增長4.63%，與此形成鮮明對比的是，原保險賠付支出增長43.55%。

縱向對比來看，這樣的情況已經從年初持續(xù)至今，并非偶然。北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，前2個月保險業(yè)賠付支出同比增長58.8%，前3個月保險業(yè)賠付支出增長47.8%，雖然增速有所降低，但一直保持在高位。并且，賠付快速增長主要出現(xiàn)在人身險領域。記者按照監(jiān)管披露數(shù)據(jù)計算，前4個月人身險賠付支出增長68%、財產險賠付支出增長13%。

為何今年保險業(yè)的賠付支出快速增長？首都經貿大學農村保險研究所副所長李文中告訴北京商報記者，人身保險賠付快速增長應該主要與壽險產品賠付快速增長有關。2013年我國開啟壽險費率市場化改革引發(fā)壽險保費的快速增長，而我國壽險保單的平均期限在十年左右，意味著當初快速增長的壽險保單將會集中在近幾年內到期。其次，據(jù)應急管理部公布的數(shù)據(jù)，今年一季度我國自然災害造成的直接經濟損失為近五年同期損失之最，這可能導致財險賠付支出的增加，也會影響人身險領域的賠付支出。

七弦琴（上海）醫(yī)學工程公司首席架構師周樹然補充表示，進入2024年，5年期以上兩全保險部分到期，增額終身壽險等理財保險的“存款搬家”，這兩者也形成不少賠付增加。此外，疫情后醫(yī)療健康費用增加，連帶保險賠付增長。

短期內可能會持續(xù)

短期賠付支出增速高于保費增速較為常見，但如果賠付支出增速持續(xù)高于保費增速，會給保險公司帶來較大賠付壓力。

如果拉長時間線來看，這個趨勢在2023年已經有所顯現(xiàn)。2023年我國保險業(yè)實現(xiàn)原保險保費收入5.12萬億元，按可比口徑，行業(yè)匯總原保險保費收入同比增長9.13%；保險業(yè)原保險賠付支出1.89萬億元，同比增長21.94%。

未來，保險業(yè)賠付支出高速增長的態(tài)勢會持續(xù)多久？李文中認為，財產保險公司的賠付變化主要受到保險事故，特別是重大事故和災害的影響。就人身保險，特別是壽險來說，過去業(yè)務高速增長所帶來的當前的賠付快速增長短期內將難以改變，恐怕還要持續(xù)一段時間。

對于保險公司來說，長期的高賠付支出無疑會增加經營壓力，甚至會影響現(xiàn)金流。周樹然預測，未來1—2年整體保險賠付還將保持在較高水平，隨著經濟恢復，保險新一輪黃金期到來，過去規(guī)模化的保險兌付也趨于平穩(wěn)，加之保險公司管理更加規(guī)范，中長期保險賠付率將會下降，并逐步走向合理化區(qū)間。